AI产业链大幅异动！
周三，美股AI服务器龙头超微电脑（Supermicro）一度大涨超17%。该公司最新业绩指引远超华尔街预期，摩根大通将其目标价从32美元上调至45美元，花旗从33美元上调至39美元。
与此同时，光通信龙头Lumentum一度大涨超10%，该公司最新公布的第四财季营收、利润以及下一季业绩指引，也全面超出市场预期。花旗银行将其目标价从1100美元上调至1200美元，瑞穗证券从1100美元上调至1140美元。
其他光通信概念股也集体走高。截至发稿，迈威尔科技、Coherent涨超5%，康宁涨超4%。存储概念股大幅拉升，美光科技涨超6%，SK海力士、闪迪、希捷科技涨超7%。
市场分析人士认为，随着科技企业与云服务商持续加大对AI数据中心投入，相关基础设施需求正迎来爆发式增长。超微电脑等AI服务器制造商、Lumentum等光通信企业、美光科技等存储芯片企业均在此轮数据中心建设热潮中显著受益。
超微电脑净利暴增超5倍
美股AI服务器龙头超微电脑周三大幅拉升，盘中最高涨17.03%，触及37.17美元/股；截至记者发稿，超微电脑股价上涨13.56%。
周二美股盘后，AI服务器龙头股超微电脑公布了2026财年第四财季（截至6月30日）财报。数据显示，公司当季营收为111.2亿美元，同比增长93.16%；净利润达到11.78亿美元，同比暴增503.74%。
第四财季，该公司的毛利率大幅提升至17.5%，上一季度为9.9%，去年同期为9.5%；调整后每股收益为1.70美元，超出分析师预期的1.59美元，去年同期为0.41美元。
超微电脑预计2027财年第一财季（截至2026年9月30日）营收在145亿美元至155亿美元之间，中间值为150亿美元，显著超出分析师预期的119.9亿美元；调整后每股收益指引为1.01—1.10美元，中间值1.06美元，也高于市场预期的0.74美元。
Emarketer高级分析师加德霍·塞维利亚表示：超微电脑毛利率改善的同时，下季度业务量预计将几乎翻番，这表明该公司拥有运营缓冲空间，并未面临行业整体性的供应限制。毛利率超出超微电脑自身预期，且业绩指引好于市场预期，表明“关于毛利率回升的质疑正在被硬数据而非承诺所回应”。
2026财年，超微电脑的总营收为390.63亿美元，同比增长77.79%；净利润为22.30亿美元，同比增长112.66%；摊薄每股收益3.26美元，上年同期摊薄每股收益1.68美元。对于2027财年，超微电脑预计全年营收在650亿至720亿美元之间，而分析师预期为544.3亿美元。
超微电脑的业绩增长，主要得益于AI训练与推理相关设备需求的井喷式增长。其服务器产品搭载英伟达芯片，而该类芯片已成为绝大多数AI数据中心的基础核心硬件。与此同时，公司通过提升高利润率产品的销售占比，并持续推进成本优化，进一步增强了整体盈利能力。
超微电脑创始人、总裁兼首席执行官梁见后表示：“我们的整体AI/IT解决方案战略持续带来强劲业绩。过去一年，我们新增了数百家企业及其他客户，创造了超过600亿美元的新订单，并创纪录地积压了进入2027财年的订单。随着需求加速，我们通过更丰富的企业客户组合以及更广泛采用优化的数据中心模块化解决方案（DCBBS）架构来提升盈利能力。结合对技术领先性、制造规模和全球合规性的持续投入，我们正在帮助客户更快、更高效地部署AI基础设施。”
光通信龙头Lumentum大涨
光通信龙头股Lumentum周三一度大涨超10%，该公司此前公布了截至6月27日的2026财年第四财季及全年财务业绩。截至记者发稿，Lumentum涨幅收窄至7.14%。
得益于数据中心光连接领域强劲的人工智能相关需求，Lumentum第四财季营收同比增长109%至10.06亿美元，高于市场普遍预期的9.85亿美元；调整后每股收益为3.23美元，较分析师预期的2.95美元高出0.28美元。截至2026财年第四财季末，公司持有现金、现金等价物及短期投资总额为27亿美元，较2025财年末增加19亿美元。
Lumentum预计2027财年第一季度营收在12.25亿至12.75亿美元之间，中间值12.5亿美元高于分析师一致预期的11.6亿美元。公司还预计调整后每股收益在4.05美元至4.35美元之间，中间值4.20美元超过市场普遍预期的3.63美元。Lumentum表示，更强劲的展望反映了数据中心光连接领域由AI驱动的需求日益增长。
Lumentum总裁兼首席执行官迈克尔·赫尔斯顿（Michael Hurlston）表示，随着AI计算工作负载在速度和带宽方面不断提升，数据中心架构师正将光连接作为主要互联方式。展望未来，公司的发展轨迹持续加速，AI需求推动公司第一财季营收指引中点达到12.5亿美元，比原定目标提前超过一个季度达成。
上述财报发布后，摩根士丹利将Lumentum目标价从900美元上调至1000美元，花旗银行将Lumentum目标价从1100美元上调至1200美元，瑞穗证券将Lumentum目标价从1100美元上调至1140美元。此外，瑞杰金融集团维持对Lumentum的“跑赢大盘”评级，并将该公司的目标价从1014美元上调至1036美元。
Lumentum的客户阵容包括英伟达及Alphabet旗下的谷歌。今年3月份，英伟达向Lumentum注资20亿美元，以支持其光学技术研发。瑞穗证券分析师Vijay Rakesh近日指出，Lumentum作为英伟达光学设备的主要供应商，是其核心竞争力之一。
排版：刘珺宇
校对：祝甜婷
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