中国证券报·中证金牛座记者9月11日从多家券商获悉，监管部门近期已启动2025年证券公司分类评价工作。经与多家券商沟通，记者了解到，目前这些机构的自评工作底稿报送工作均已完成。
据悉，共有107家券商纳入此次评价。根据2025年8月最新修订的《证券公司分类评价规定》及配套文件《证券公司风险管理能力评价指标与标准》，评价的自评工作底稿进行了相应调整。
据券商人士介绍，自评工作底稿内容主要分为加分项和扣分项两部分。其中，加分项指标共17项，涵盖券商上一年度各主营业务收入在行业中的排名、上一年度自营投资中权益类资产的占比、代理销售权益类基金保有规模增量等多个维度。券商上一年度文化建设实践评估结果以及回购、分红情况等亦在加分项之列。
扣分项则重点关注券商的资本充足水平、公司治理与合规管理、全面风险管理体系有效性、信息技术管理情况、客户权益保护、信息披露质量以及受到监管部门或自律组织的处罚情况等。
需要注意的是，8月22日，中国证监会修订发布《证券公司分类评价规定》。此次修订是券商分类评级制度自2009年实施以来的第四次调整，与上一次修订相隔五年。
新规取消了“营业收入”的加分项，提升ROE加分力度，并将细分主业加分的覆盖面从前20名扩大到前30名，还新增了权益类投资等加分专项指标，突出“扶优限劣”和支持中小券商差异化发展特色化经营的监管导向。同时，新规对重大违法违规的公司直接下调评价结果，也提高了“资格罚”扣分分值。不过，对主动纠错、开展先行赔付的券商，可适当减少扣分分值。
业内人士认为，新规在延续“扶优限劣”总体导向的同时，进一步引导券商加强在权益投资、基金投顾等方面的功能发挥。未来，业务布局均衡、经营稳健合规的头部券商有望更多受益，而中小券商也可凭借特色化、差异化发展路径获得新的增长空间。
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